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企业投资失败的原因与风险控制

作者:高璐 字数:3989  点击:

摘 要:企业的投资在各种不确定因素的影响下,会面临这诸多的问题,投资存在风险,需要谨慎行事,在我们的身边发生着许多成功的投资故事,也从不缺少投资失败一无所有的案例,所以在投资的过程中如何发现风险、规避风险,是一个很重要的部分,本文将通过对投资失败的原因进行分析,找到一种切实可行的规避投资风险的控制机制。

关键词:企业投资;失败原因;风险控制;规避对策

企业投资的风险是在投资过程中因为外界因素的干扰而使企业达不到投资预期目标造成损失的可能性,要实现投资目标,选择一个好的项目是一个关键点,同时项目的实施也是一个关键点。项目投资失败,普遍原因是没有选择一个好的项目,还有就是项目的实施过程缺乏有效的监管与控制。

1.企业投资失败的原因

1.1 项目的初期选择

决定投资成败的一个最关键的因素就是项目的初期选择,能否选择一个合适的项目决定着投资能否实现预期的目标。影响我们项目初期选择判断的因素也有很多,不过从目前来看最主要的原因有三个:

(1)投资行为不规范

投资行为的不规范主要体现在决策的随意性上,没有一种科学的决策机制,决策的随意性程度很大,科学合理的决策是企业投资实现成功的前提,通过科学的分析,冷静地思考,再理智的做出决策,这是一种很好的规避投资风险的决策机制,也是确保决策结果正确可行的好方法。从目前的企业投资情况来看,决策的不规范是影响企业业绩的一个重要因素。一些企业的投资比较草率,投资前没有进行科学的可行性研究,投资不够谨慎,对待投资的态度比较随意,这直接影响了投资项目的后续开发工作的进行,很多时候不仅没有给公司带来应有的投资回报,反而给公司增加负担,增加工资的资金压力,浪费公司的资源。地方上的企业管理不善是通病,中央的企业在企业内部控制方面做得比较好,各方面的监控监管机制都已经完善,企业的内部控制制度比较健全,投资决策也比较规范和慎重,但由于一些不可控因素的干扰,投资不规范的现象还是会发生,投资的监管还急需加强。

(2)对项目的可行性分析不够准确

投资项目的可行性分析是投资决策过程中的重要环节,会直接影响投资人的判断,影响投资的结果。项目的可行性分析是通过理论论证计算,结合投资的资金投入与产出,综合考虑各方面的因素,对项目进行优选的一个过程。这是一种科学严谨的投资决策判断方式,一般来说,如果项目的可行性分析结果良好,那么我们就可以认为这个项目的投资开发是正确合理的,可以进行投资,但我们往往会忽略一个很关键的因素,那就是项目的可行性分析是否准确,这里面是否存在误差。

在项目的投资中,有的时候是失之毫厘差之千里,一个很小的判断失误就可能会造成整个项目投资失败的结果。投资的可行性分析是建立在理论的基础上,上面的分析都是通过已有的条件进行的一个假设推断,从前一个环节的假设再推进到后一个环节,也就是说后面的结果是建立在前面环节假设的基础上的。计划是赶不上变化的,现实的情况不会一成不变,如果发生了足以影响前面环节假设的变化,那么后面的结果就会变得完全不可靠,所以我们在进行项目的可行性分析的同时,还需要积极进行偏差的预测,把所有可能出现的情况都要设想到,对于发生可能性比较高的偏差,我们还应该建立处理紧急预案,以此应对投资风险,把可能造成的对投资不利的影响降到最低。

(3)对影响项目的客观存在因素分析存在失误

影响企业投资项目的不利因素有很多,有的是客观存在的,有的是主观造成的,有些是可以控制的,有些是没办法人为控制的,要应对好这些不利因素的影响,企业就应该在投资决策时充分考虑到这些因素可能造成的影响,特别是企业的项目资金注入对当前投资行业可能带来的市场、竞争情况、规模和资本要求的变化以及法律保障方面的变化等等。对影响因素的分析,会直接影响到项目的实施计划。

1.2 项目的具体实施

投资分析只是属于项目投资的准备阶段,决定项目成败的还有另一个关键点,那就是项目的具体实施。项目的具体实施阶段,要求企业要做好项目的实施管理和实施监督。

(1)项目的实施管理。项目实施管理工作的好坏,会直接影响到项目实施的结果,一个优质的项目,如果缺少科学的实施管理,那么它就算能产生再大的经济回报,这种回报也不会在结果展现出来,项目的实施是把项目的前期可行性分析化为现实的结果,科学的管理是确保这一结果实现的保障。项目的管理工作一定要细致,要做到精细化管理,规划好项目的开发计划,及时保障资金、技术以及人力资源的配备,及时反馈项目进度等。

(2)项目的后续分析不足

项目在进入实施阶段后,还应该继续做好项目的后续分析工作。项目的实施需要一个时间段来进行,而在这个时间段内可能就会有一些外界因素的变化,影响项目的实施,项目后续分析的作用就是提前发现这些变化,反馈给管理层,及时作出正确的应对措施,保障项目的正常实施,同时也是对项目实施的一种监督,让项目投资人随时掌握项目的实施情况。

2 企业内部风险控制的内容及对策

造成企业投资失败的原因有很多,风险控制是一个很重要的原因。投资风险贯穿于企业投资活动的整个过程,每一个环节都存在。企业的风险控制也应该贯穿于企业投资活动的整个过程。企业的风险控制主要包括以下几个方面:

2.1 投资管理制度的健全

从大方向考虑,投资风险的控制要求企业做到科学投资,要求企业对自身的投资行为进行管理和控制,这种控制就是投资管理制度。有了投资管理制度,就可以规范企业的投资行为,给企业的投资指明方向,减少投资失误,使得企业投资更有保障。企业的投资管理制度按应该具备以下三个方面的内容:

(1)投资管理制度的建立要纵观全局,包括企业投资活动的所有过程。从企业的项目选择开始,要建立投资责任制,制定投资活动准则,规划确定投资程序,制定投资方法,建立项目可行性研究工作管理制度,建立项目实施阶段管理制度等等,要保证投资活动的每一个环节都有制度保障。

(2)管理制度要精细化,把工作具体落实到位,把工作指标量化,进行量化管理,责任落实到个人。管理制度的量化,就是要把工作的每一个环节都独立出来,对每一个小单元的执行都要有细致的规定,设立具体的要求,形成一个严密的管理体系。对企业的投资标准要进行详细的规定,要综合考虑企业的情况,在不同情况下的投资行为要进行不同的规定,比如企业的多元化投资,就要规定一个前提条件,就是企业的主业已经取得了成功,拥有核心竞争力的情况下,才允许开发其他行业的投资,确保企业投资失败的情况下不会让企业陷入危机,规避投资风险。

(3)管理制度要包含危机处理紧急预案。企业风险控制的目的是为了减少风险、控制风险,把风险降到最低,保障企业投资目标的实现,减少企业投资因风险带来的损失。紧急预案应该包括风险预警,对于重大问题要建立紧急处理预案。

2.2 制定科学严谨的决策程序

科学严谨的决策程序,可以保障企业投资决策的正确规范,减小决策分析偏差,避免决策分析的随意性。

(1)科学严谨的决策程序,首先就是要建立切实有效的决策负责机制。企业的投资资源是有限的,使用最小的资金投入获取最高的投资回报是企业最想要的投资模式,要保障企业投资资源的高效利用,企业内部肯定会建立投资激励机制,有激励就会有竞争。企业内部投资各个项目部之间的竞争会影响项目的可行性分析,建立健全的决策负责机制就可以有效改变这种局面,减少决策分析中的偏差和其他的一些负面影响。

(2)项目预测分析和项目决策评价职责的划分。企业在投资前,需要进行市场调查分析,为企业投资方向的决定提供依据,进行项目的预测分析,为项目的可行性分析提供依据。在项目决策完成后要进行决策评价,评估决策的科学合理性,这里面会有很多人为的因素存在,主观因素的变化很容易影响决策结果的正确性,使得投资分析产生偏差,实行项目预测分析和决策评价职责划分可以有效控制主观因素的影响,减少投资分析偏差。

(3)建立投资的后勤保障机制。投资的后勤保障机制就是要保证足够的资源投入。投资需要的是资金的投入,资金的使用会产生资金成本,企业的资金成本会随着投资金额的变化而变化,要保证企业资金准时到达指定环节,就需要一个制度来固定,指定企业的投资预算和资本支出预算,让企业做好资金的调度工作。

2.3 做好项目实施阶段的监管工作

(1)制定项目实施计划。项目的实施有时间要求,要在规定的时间完成,要保障项目实施的进度,统筹项目实施的各个方面,就需要一个详细的实施计划,同时实施计划要结合实际情况不断调整,处理好实施过程中面对的突发问题,保障项目实施进度。

(2)进行项目后续分析。进行项目实施后的后续分析,可以把分析结果与预测分析结果进行对比,找出项目实施中出现的偏差,通过对比也可以轻松发现项目实施中出现的问题,以便及时调整项目实施计划,规避项目实施风险。

(3)做好项目后续评价。通过项目的后续评价工作,可以总结整个投资活动中成功的经验和失败的教训,总结出项目实施过程中的优劣,给后面的投资活动提供借鉴。同时也可以和初期的预测值进行对比,分析项目实施过程的偏差问题,了解项目给公司带来的回报。

3 结语

综上所述,企业投资失败的原因是复杂的,贯穿项目选择、前期分析、实施阶段、后续分析整个过程。为了降低投资的风险,应该切实做好风险管控工作,规范企业投资行为,健全企业内部投资管理制度,做好实施阶段的监管工作,进行谨慎、有效的投资。

参考文献

[1]潘秀丽:企业投资失败的原因分析与投资风险控制研究[J].中国总会计师,2007(5).

[2]尹晓阳:东北财经大学[D].东北财经大学,2011(12).

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[4]王春华:论风险投资的风险控制机制[J].求是学刊,2001(5).


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